Les souscriptions pour l’introduction à la bourse de Casablanca de la société marocaine d’exploitation des ports ‘’Marsa Maroc’’ ont plutôt bien commencé lundi 20 juin avec un afflux d’investisseurs, comme prévu avec des actions cédées entre 55,25 et 71,50 DH. Le tarif de référence est de 65 DH. Marsa Maroc devrait procurer un rendement de dividendes annuels de 5,2% contre une moyenne de 4%.
Sur le marché boursier marocain, c’est une première, car Marsa Maroc est une société à capitaux publics, l’état ayant décidé de céder 40% du capital de l’entreprise. En fait, cette introduction en bourse de Marsa Maroc a été conseillée et dirigée par Attijariwafabank, contrôlée par le groupe ONA (Omnium nord africain) propriété de la famille royale. Avec une mise à prix sur le marché de 65 dirhams, l’entreprise est ainsi valorisée à 4,77 milliards de dirhams, alors que cette introduction à la bourse de Casablanca va générer un pactole de 1,9 milliard de dirhams pour l’Etat. La société d’exploitation des ports marocains réalise la plus importante introduction en bourse depuis 2008. En bonne santé financière, Marsa Maroc affiche des indicateurs incitatifs pour les potentiels investisseurs : pas d’endettement et une trésorerie de 600 millions de DH et une prévision d’investissements de 10 milliards de Dh sur dix ans. Autant d’arguments pour attirer les investisseurs et valoriser davantage l’entreprise à la bourse de Casablanca. L’offre d’actions est répartie sur cinq parties, alors que les prix de souscription varient entre 55,25 DH et 71,5 DH, selon la nature des investisseurs.
Bonne santé financière
Les gros investisseurs signataires du pacte d’actionnaires doivent payer 71,5 Dh l’action et 10% du capital de Marsa Maroc sont réservés à cette frange d’investisseurs, alors que les salariés et les retraités de Marsa Maroc peuvent acheter des actions de leur société entre le 20 et le 30 juin (possibilité de clôture anticipée à partir du 23 juin) au plus bas prix, à 55,25 DH (2,3% du capital). Les OPCVM auront 6,7% du capital avec un prix de cession de 71,5Dh l’action, alors que les personnes physiques et morales auront la plus grosse part des actions, soit 12,6% du capital de MarsaMaroc. Le reste des 40% va aux assurances, les banques comme la CDG, et les caisses de retraite pour 8,4% à 71,5Dh l’action. L’entreprise portuaire marocaine a réalisé en 2015 un chiffre d’affaires de 2,1 milliards de dirhams, en hausse de 6% sur les deux dernières années. Les bénéfices se sont établis à 375 millions de DH, en progression de 21%. A l’orée de 2025, Marsa Maroc compte réaliser une croissance moyenne annuelle de 4,5% de ses revenus. Elle gère pratiquement tous les terminaux portuaires du pays, dont ceux de Casablanca, Tanger, Kenitra, Nador, et compte s’implanter en Afrique.
